新资本发行门路突围,今年新资金财产平均首募

日期:2019-09-13编辑作者:管家婆股票基金

  □本报记者 常仙鹤

  □本报记者 张鹏

  □本报记者 常仙鹤

  今年以来,得益于基金审批机制改革,新基金发行数量攀升,很多家基金公司前8月已经发行十余只新产品,同时新基金首募规模也有增加。同花顺iFinD数据统计显示,截至9月13日,今年以来共成立各类新基金共计262只(A/B/C类及分级基金合并计算),合计募集1.23万亿份,平均首募规模46亿份,而2012年全年共发行259只基金(A/B/C级合并统计),首发规模9980.11亿份,平均单只基金首募规模为38.53亿份。

  今年以来,新基金发行热情持续高涨,不仅发行数量攀升,平均首募规模也有所增加。相较之下,新基金发行渠道显得非常拥挤,一些基金不得不延长募集时间,而绩优基金经理所管理的新基金相对“高枕无忧”,不少基金公司更是把发展互联网金融作为渠道突围的着力点。

  数据显示,今年前三季度新基金发行数量大大超越去年同期。不过,在数量大幅扩容同时,新基金平均首募规模下滑三成。有关人士表示,在基金销售市场,结构分化特点越来越明显。

  业内人士指出,由于今年的市场上多结构性机会,投资者对股票型基金的需求实际上有所增加,尤其是过往业绩较好的基金经理所管理的基金更是会遭到“哄抢”。

  今年以来,新基金发行数量攀升,平均首募规模有所增加。同花顺iFinD数据统计显示,截至9月13日,今年以来共成立各类新基金262只(A/B/C类及分级基金合并计算),合计募集1.23万亿份,平均首募规模46亿份,而2012年全年共发行259只基金(A/B/C级合并统计),首发规模9980.11亿份,平均单只基金首募规模为38.53亿份。

  Wind数据统计,截至9月30日,今年以来新成立基金271只,超越去年全年的260只,共募集4379.36亿份,高于去年同期的185只和4318.84亿份。今年以来新基金平均首募规模为16.16亿份,同比下滑30.79%。从今年逐月情况看,前两月新基金平均首募规模在20亿份以上,3月至5月在10亿份以上,6至8月不足10亿份,9月重回19亿份的水平。不过,在剔除9月刚成立的建信周盈安心理财货币基金92.57亿份的超大规模后,其余8只新基金平均首募规模仍仅为9.8亿份。

  偏股基金“表现低调”

  分类型来看,今年以来新成立的股票型基金有60只,初次发行募集447.95亿份,平均单只募集为7.47亿份,而去年全年共成立了95只,平均募集规模为11.54亿份;新成立的混合型基金有32只,平均募集规模为8.8亿份,去年全年的数据则分别为10只和8.13份;债券基金首募规模大为提高,今年新成立110只债基,平均募集规模为15.2亿份,相较去年全年的70只和11.3亿份有明显增加;而货币型基金和QDII的平均首募规模却有不同程度的下降。

  从类型看,各类新基金平均首募规模同比均下滑。其中,58只新股票型基金平均首募规模为8.22亿份,低于去年同期和2011年同期水平,下滑幅度最大。债券型基金和混合型基金同比分别下滑17.2%和8.32%。混合型基金前9月共发行29只,去年同期和2011年同期仅发行8只和4只。9月11日成立的广发聚优首募规模达33亿元,成为今年以来首募规模最大的混合型基金。

  从具体分类看,相比固定收益类产品,偏股基金仍然“表现低调”,体现在产品发行层面,一是成立的产品数量较少,二是首募规模总是不尽如人意。

  不过,在新基金发行热情高涨之下,发行渠道非常拥挤,资金难募成为常态。8月1日起实施的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》(以下简称为《费用规定》)打破了以往基金销售费用最低杠杆的限制,鼓励各基金公司根据自身情况以及产品特色设置差异化的销售费率,同时对短期持有基金行为强制征收赎回费,增加了基金公司寻找“帮忙资金”的成本,给市场上艰难募资的新基金再添压力。

  有关人士表示,基金发行市场目前仍以固定收益产品为主,由于今年的市场结构性机会比较多,投资者对股票型基金需求有所增加,但从实际销售情况看,只有以往业绩较好的基金经理所管理的基金在发行时才会得到投资者认可。

  今年以来,新成立的股票型基金有60只,初次发行募集447.95亿份,平均单只募集为7.47亿份,而去年全年共成立了95只,平均募集规模为11.54亿份;新成立的混合型基金有32只,平均募集规模为8.8亿份,去年全年的数据则分别为10只和8.13亿份。债券基金首募规模大为提高,今年新成立110只债基,平均募集规模为15.2亿份,相较去年全年的70只和11.3亿份有明显增加。而货币型基金和QDII的平均首募规模却有不同程度的下降。

  值得注意的是,那些绩优基金经理所管理的新基金则显得“高枕无忧”,成为发行市场上的亮点。例如,9月11日成立的广发聚优首募规模达到33亿元,成为今年以来首募规模最大的混合型基金。该基金经理为2012年的股票型金牛基金广发聚瑞基金的基金经理刘明月。业内人士表示,由于今年的市场上多有结构性机会,投资者对股票型基金的需求实际上有所增加,尤其是过往业绩较好的基金经理所管理的基金更是会遭到“哄抢”。

  业内人士指出,从今年新基金发行情况看,投资者对股市整体走势比较犹豫,市场维持波动概率较大。混合型基金强化资产配置作用、股债混搭产品设计特点,正好符合目前市场现实,发行数量出现井喷。在今年的行情下,风格偏成长股的基金也受投资者热捧。

  记者从渠道人士处了解到,虽然目前在基金发行市场仍然是以固定收益产品为主,但由于今年的市场上多结构性机会,投资者对股票型基金的需求实际上有所增加,尤其是过往业绩较好的基金经理所管理的基金更是会遭到“哄抢”。“什么宣传都没有基金经理的业绩管用。”有基金公司市场部人士表示,现在不管是银行渠道还是第三方销售渠道,都很看重基金经理过往所管理的基金业绩。

  此外,余额宝·天弘增利宝一跃成为国内规模最大的货币基金,不仅让投资者见证了网络销售的威力,不少基金公司也把发展互联网金融作为渠道突围的着力点。“今年以来,以金融理财产品网络销售、第三方支付、P2P、网络信贷、众筹模式、网络保险等为代表的互联网金融迎来了爆发期,所有的传统金融机构都在争相进入互联网,在电商平台上开设基金产品专门店已成不少基金公司接下来努力的方向。”有业内分析人士说。

  偏成长股风格基金受捧

  值得注意的是,在今年的行情下,风格偏成长股的基金也会受到投资者热捧。比如,9月11日成立的广发聚优首募规模达到33亿元,成为今年以来首募规模最大的混合型基金,该基金经理为2012年的股票型金牛基金广发聚瑞基金的基金经理刘明月,在其之前成立的募集规模稍大的景顺长城策略精选灵活配置也有15.26亿份,其基金经理为在权益类投资上长期表现优异的王鹏辉。其中,同样由刘明月管理的广发新经济基金自今年2月成立以来的净值增长率超过31%,在所有今年以来成立的新基金中净值增长率排名第一位。

  刘明月表示,目前我国处于经济结构转型期,这就使得A股市场的结构性行情特点更加突出,不同行业之间的估值差异很大。在调结构的大方向下,投资机会主要体现在扩内需方面,其落脚点会在技术服务和消费行业,特别是中下游企业,其次是符合经济增长转型及调结构相关收益的行业。这也或将成为新基金未来的投资方向。

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